外资涌入中国，科技股集体大涨，港股数据中心表现突出

如果有人问，最近全球资本市场最大的故事是哪段？估计不少人会一脸坏笑抬手指向中国，仿佛等着说“你懂的”那感觉。

假期都说是大家休息的时间，谁知道资本可不睡觉，满世界扫货，眼睛死死盯住中国资产这盘棋。

美国市场这边气氛微妙，政府关门传闻还吊着，资金偏谨慎，波澜不惊，你就算拿放大镜去看标普500，道琼斯，也就那点涨幅，闷得像秋天的午后。

但另一边，中概股突然来一波速度与激情，港股更是火力全开，恒生指数直接蹦高破了两万七，看得人心跳加速。

你说这是不是有点像平时考试都不出彩的小孩，突然考了个全班第一，把老师和家长都惊着了。

气氛这么热烈，大家忍不住问：外资是不是瞄准了中国，开场信号打响了？

华尔街那帮叼着文件夹的精英，最近对着中概和港股的两大主线不眨眼——科技、人工智能。

即便假期期间南下资金歇一歇，恒生科技指数却愣是自己跑得飞快。

这背后可不是空头随便一抬手，而是实打实的海外主动买单。

高盛台子上数据显示，A股休市没动静，成交额下滑很正常，但空头仓位跟着一起涨了近2个点。

这趋势，和恒指走势几乎一致，堆积成了货真价实的涨势，把那些玩“昙花一现”套路的人噎得不轻。

这是“真金白银”，不是雾里看花的假把式。

这场行情到底咋回事？

看美股三大指数，涨幅不痛不痒——标普500才蹭了0.06%，纳指涨0.3%，道琼斯也只有0.17%。

你要是只看这些，还以为外头风平浪静。

可再瞅一眼中概里几个主力：阿里巴巴云业务带着大涨3.59%，百度也有2个点多。

数据中心概念股更夸张，万国数据涨了快3%，世纪互联简直发疯，4.46%的涨幅。

放在同时间段，美股那些AI领军巨头都显得小儿科，英伟达还不到1个点，甲骨文微微下滑，博通凑合。

科技七巨头涨跌分化，有点像班里早上唱歌的那群人，统一不了调——谁抢眼，谁掉链子，一目了然。

说到底，中国科技板块这次似乎又靠“云”破了个局面，“估值重估”变成了新一轮故事的开篇。

据说十月份美股的芯片股先发力了一把，再加上OpenAI Sora2那股子热度直推香港市场。

资深基金经理们都在点头——节后A股有可能直接冲高开局。

实际这股劲儿，早在九月中旬就有苗头，美资回心转意，盯上了“低估值+高成长”的炒作窗口。

年初“DeepSeek”火过一阵，接下来中国科网巨头迎来第二波定价革命。

阿里年初到现在，涨幅能吓人一跳——已经翻了一倍还多。

七月以后，股价从一百美金冲到快两百，百度也同步跟着涨，和港股表现几乎秒同步。

不是无缘无故，这背后的利好消息正一波接一波：AI基础信息架着梯子往上升，自研芯片昆仑也破了关卡，AI大模型竞争力直线上升。

海外投资人的钱包捂不住，信心是蹭蹭涨。

基金经理李肇宇分析得头头是道：“你看，中国科技的估值远低于美国，短线资金眼馋能抄底；再加上两国首脑见了面，气氛缓和不少；配合美联储准备降息，美元弱势下，资金必然回流新兴市场，而中国这盘资产就像是游泳池里最活跃的那一块。”

这几张牌叠一起，短线利好直接拉满。

表面看科技，但底子里还有一条主线，数据中心概念正被华尔街七嘴八舌盯着。

最近这个行业活跃得厉害——原因藏在上游。

中国的三大云服务巨头（阿里、腾讯、百度）今年资本开支大幅飙升，在AI赛道疯狂加码。

它们正是数据中心公司最亲密的老客户，砸钱扩容，数据中心企业就跟着沾光，喝汤都能喝饱。

杰富瑞投行直接点名，世纪互联和万国数据是最大赢家，也是他们强力推荐的投资目标。

这两家在中概股的表现一骑绝尘，涨幅领跑榜单。

美资基金其实已经在悄悄布局这些数据中心票，高盛最近客户会上也直说，平稳期过后，市场对万国数据和世纪互联的预期越来越积极。

据说世纪互联还在亚洲大会上自信发言：“数据需求复苏信号很清晰，八月已经开始了。”

刚发布一笔40兆瓦大订单，又赶上甲骨文的利好，买盘直接涌上来。

看这些公司，增长前景到底靠不靠谱？

世纪互联自己透露，从八月底起已经有三个新项目招标，单个容量都是50到100兆瓦，且招标方基本都是互联网一线公司。

他们对2025财年三季度订单能创新高，甚至追平一季度的水平信心十足。

万国数据这边更稳点，没抱太高期望，认为接下来两季度不太可能拿下百兆瓦大单，但芯片客户采购新货的势头不减，刚好能维持住稳定需求。

两家客户结构各有特色，万国数据批发业务占比高，阿里是大户头——占了近三成，其次是腾讯和字节跳动，百度、金山云排个队。

世纪互联以零售数据中心起家，目前这块业务还贡献一半利润，但批发业务里字节跳动占最大份额，而且比例还在涨。

眼看港股和A股节后怎么走？

机构们说底子基本打牢，牛市格局像是已经定型。

建银国际的策略师赵文利指出，恒指三季度站稳两万五，港股市场循环更顺畅，牛市气氛非常明显。

剩下的关键，全看四季度：中美谈判有没有新进展，APEC峰会元首互动咋样，美联储降息步伐和力度会不会给惊喜，市场对中国经济、人民币汇率、企业盈利是不是再评估，AI大模型新版本上线计划成不成立。

这些变量合在一起，才决定港股还能不能接着突破。

不过别光盯着利好就头脑发热。

赵文利也提醒，美联储降息预期虽被充分消化，但今后降息节奏不确定性巨大，特别是2026年以来的走势充满迷雾。

美元短期震荡，中期受压，长期有弱势隐忧。

港股流动指标预判，未来九个月恒指还是震荡中向上试探新高。

四季度格局或许是先压后扬，指数波动区间大致在两万四千八到两万七千八，科技板块就在五千八百到六千八百点之间晃。

更有趣的一点是，投资者态度出现明显转变。

前两年，世界各路资金还总怀疑中国股市值不值得进去投资。

今年，这种疑问基本消失，热情像天气一样节节升高。

瑞银投资银行中国股票部门的主管王宗豪说，最近他们在美洲和亚洲跑了不少路演，感受到国际投资人对中国股票的兴趣迅速增加。

甚至不少人主动认同他们对市场的乐观判断。

当然，顾虑还是有，毕竟投资从来不是一个按钮说下就下。

但眼下行情强劲，市场人气高涨，很多短线资金宁可观望，也舍不得砍掉中国仓位。

更重要的是，投资者现在把AI发展、技术突破、资本回报改善都提到了首要关注。

咋一看，很多国际资本还当中国资产是“战术机会”，换句话说，“我先进来尝尝，能不能长期留着再说。”

而在亚洲市场，整体情绪更乐观。

部分机构已经开始策划新基金发行，把中国市场当成了“下一个大金矿”，期待后续有更多资金跟进。

盘点下来，你会发现这次中概股、港股集体暴走的主因，其实不是偶然。

一方面，市场主线重新回归科技与AI，硬核成长与低估值碰撞出来的火花又把人点燃一遍。

外资主动进场，机构和散户蠢蠢欲动，行情里不仅有“钱”，更有信心和乐观情绪。

数据中心板块也在三大云巨头加持下，全产业链沸腾，涨幅成了资金的大聚会。

另一方面，美国市场环境变化，新兴市场回流通道打开，外围风险暂时让步，中国资产又迎来了估值修复潮。

这些现象看似热闹非凡，但其实背后还是一系列基本面未解的悬念。

比如美联储后续降息到底怎么走，中国经济韧性结实不结实，科技创新是不是能顶住压力，资本市场又能不能持续吸引全球资金。

这些谜团阶段性被市场繁荣掩盖了，但谁都知道，投资永远没有绝对的确定性。

有人一边买入一边犹豫，有人已经开始悄悄布局更长期的打法。

短线机会能蹦出多少利润？长线价值能否兑现？大家心里其实都没有完全的底。

不过有一点挺有意思，和前两年愁眉苦脸的氛围相比，整体情绪已然不同。

大家不再“只谈风险”，反而开怀大聊增长预期，这就是市场环境变化的最大信号。

最终话说回来，这波行情既有外资进场的真实信号，也有市场情绪推动的热烈成分。

谁能在这场集体暴走里笑到最后，不仅看运气，更看眼光和耐心。

投资，总归是一场心理战。

你怎么看目前的港股、A股情绪？如果让你选，会追高冲进科技+AI主线，还是另辟蹊径？

不如一起聊聊，说不定哪条路突然就爆火了。

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